在國家出臺的一系列惠農政策下，我國糧食產量實現“十二連增”，當前，我國糧食供求總量基本平衡，但相關種植結構性矛盾日益突出。自2008年我國開始在東北玉米主產區實行玉米臨儲收購政策后，東北地區玉米種植效益節節攀升，農民對玉米種植積極性空前高漲。根據國家統計局發布的數據顯示，2015年我國玉米播種面積3811.7萬公頃，比上年增加99.3萬公頃，增幅約2.7%；玉米總產量2.2458億噸，超過歷史最高水平2013年的2.1848億噸，同比去年增加893萬噸，增幅約4.1%。玉米產量連年增長，但國內需求情況卻并不樂觀。受國內消費需求增長放緩、替代產品進口沖擊等因素影響，當前玉米供大于求，庫存大幅增加，據不完全統計，我國玉米庫存已累計至2.2億噸以上，大概相當于我國一年的玉米總產量。如此巨量庫存的背景下，相關政策如何演繹？節后玉米市場又會出現哪些變化？
擺脫供需失衡格局安全消化巨量庫存政策引領不可或缺
1、玉米深加工企業補貼政策。下游加工產品需求不佳，東北深加工企業持續虧損，給予深加工企業相關補貼可謂是雪中送炭，解燃眉之急。2014年黑、吉、內地區主要深加工企業相繼獲得政府100元/噸的購糧補貼，2015年黑龍江及吉林繼續執行補貼政策，并把補貼金額分別提高到400元/噸及350元/噸。2016年2月16日，中糧生化公司收到蚌埠市區財政局等聯合下發的《關于對中糧生物化學(安徽)股份有限公司資金扶持的通知》，對燃料乙醇裝置等產品耗用的16萬噸玉米原料，給予每噸250元的補助。陸續的東北及其他地區2016年是否繼續有相關補貼政策，將是為相關玉米產品價格市場化及促進產品出口提供重要條件，也是推進我國玉米去庫存計劃進程中的重要利好因素。
2、下調玉米臨儲收購價格，推進玉米價格實現市場化。2015年9月17日，國家發展和改革委員會、國家糧食局、財政部、中國農業發展銀行聯合發出文件《關于2015年東北地區國家臨時存儲玉米收購有關問題的通知》，繼續在東北三省和內蒙古自治區實施玉米臨時收儲政策。確定2015年國家臨時存儲玉米掛牌收購價格不分地區，統一按2000元/噸執行收購。就從掛牌收購價格來看，較去年下調了220-260元/噸不等，跌幅10.7%，此次也是自玉米臨儲收購政策開始執行以來的首度下調。由下圖可以看出，臨儲下調玉米收購價格對市場玉米價格起到關鍵作用，有我的農產品網監測的數據顯示，自公布日期算起，全國玉米均價累計下跌277元/噸，跌幅一度達到12.5%。根據2016年1號文件內容指示，下一年度玉米臨儲收購或繼續下調，收購價格由市場決定，其價格不再承擔補貼農民的功能，采取價補分離的措施，推進玉米價格市場化進程，加快國內玉米價格與國際市場接軌，從而減少進口產品及進口替代產品的數量，達到優先消耗國內庫存的目的。
3、調減玉米種植面積。2015年中國農業部發出文件《關于“鐮刀彎”地區玉米結構調整的指導意見》，“鐮刀彎”地區，包括東北冷涼區、北方農牧交錯區、西北風沙干旱區、太行山沿線區及西南石漠化區。據農業部種植業司副司長潘文博透露說，下一年度將調減玉米種植面積1000萬畝以上。調減非優勢玉米產區，減少質量較差玉米產出量，對未來促進玉米供需平衡以及優質玉米市場占比起到決定性作用。
4、超期儲存糧定向銷售政策。2016年2月16日，市場盛傳有關“國家糧食局加緊臨儲玉米定向銷售工作安排”的消息，預示著定向銷售計劃可能近期出爐。其定向銷售的范圍尚未明確，銷售對象是有一定加工能力的酒精、飼料和淀粉加工企業。此次定向銷售只針對特定資格的用糧企業，對一般偏差品質玉米價格走勢形成抑制作用，但對市場的優質玉米價格影響有限。超期臨儲陳化糧實行低價定向銷售，對下游產品實現市場化，促進加工產品的出口，將有效提高玉米加工企業開機率，加速消化國內玉米庫存。
節后行情如何撥開玉米陰云市場能否再現“紅三月”
截止到目前，東北臨儲收購玉米數量已接近8000萬噸，同比去年春節前不到6000萬噸，收購進度明顯較快。但在臨儲如此巨量收購下，玉米現貨價格卻不溫不火，傳統的上漲行情并沒有顯現。由我的農產品監測數據顯示，節前國內市場玉米均價為1989元/噸，去年節前價格為2303元/噸，考慮進今年臨儲收購價格下調了220-260元/噸，仍相對偏低50-90元/噸。臨儲連續巨量收購導致庫存高企，三年收購量超2億噸，加上連續拍賣情況不佳，臨儲玉米就如達摩克利斯之劍高懸，市場心態較悲觀，建庫積極性不足，社會庫存與去年相比較低，目前北方港口玉米庫存在260萬噸左右，去年春節前為370萬噸；南方港口庫存為40萬噸左右，去年春節前為52萬噸，均明顯低于去年。用糧企業維持一個極低的安全庫存成為常態，即使是春節前備貨量仍不高。社會庫存低，玉米價格波動將變得更頻繁。
東北玉米價格貼臨儲運行，政策覆蓋較集中，節后漲跌幅或不會太大；華北黃淮地區玉米價格較低，較東北玉米價格優勢明顯，但同時，市場盛傳的定向銷售或在近期啟動，用糧企業收購趨于謹慎，絕大多數企業保持觀望心態，目光紛紛轉向超期儲存的臨儲玉米，短期內或維持底部震蕩格局，但實際上此次定向銷售只針對特定資格的用糧企業，對一般偏差品質玉米價格走勢形成抑制作用，對市場的優質玉米價格影響有限。關注兩大產區價差，及春節前后天氣情況，天氣對華北玉米降低水分非常重要。南北港口玉米價格倒掛，但由于南方港口庫存較高，玉米價格或有一定上漲空間，看庫存消化情況而定。總體而言，節后的市場一般伴隨著一定的需求釋放，玉米價格或有一定的回暖空間，但同時國家玉米去庫存進度正在逐漸推進，中長期市場玉米價格走勢不算樂觀。溫馨提示：中長期玉米價格走勢重點需關注：1、相關去庫存政策。定向銷售以及臨儲拍賣的啟動時間、到廠成本。2、下游需求。重點關注30月后生豬補欄情況。3、關注臨儲收購價格。市場預計下一年度的臨儲收購價格或在玉米種植前公布。
