根據本網大數據決策系統顯示,截止到8月10日的當周南美巴西對華大豆累計裝運了192萬噸,上月同期(7月14日)裝運了279萬噸,而去年同期(8月12日)裝運了102萬噸。目前的大豆裝運量雖然高于去年同期,但是較環比下降的趨勢較為明顯。據悉,目前巴西各港口仍有較高在排船量,預計8月份的排船量在530萬噸左右,與上月同期基本持平。受南美大豆豐產的影響,巴西大豆的出口需求仍較旺盛,預計未來數月的裝運量仍會高于去年同期水平。
南美的阿根廷和烏拉圭裝運量則相對較低,目前僅裝運了2船約13萬噸大豆,上月同期(7月12日)裝運了47萬噸,而去年同期(8月12日)裝運了65萬噸。據了解,目前阿根廷各港口仍有一定的新增排船量,預計總量約在100萬噸左右。自6月份以來阿根廷和烏拉圭的對華大豆裝運量呈現逐月減少的跡象,預計8月份的裝船量仍會繼續下降。
美國農業部公布的數據顯示,8月份對華已累計裝運了約46萬噸大豆,目前美國各港口仍有近40萬噸的排船量,預計會在8月份陸續裝運出來。從美國的銷售數據來看,目前仍有近135萬噸的銷售合同未能執行,關注在整個8、9月的執行力度以及中國取消合同的情況。
整體來看,我們認為整個8月份的大豆到貨情況預計在770-800萬噸之間,此前船期數據為810萬噸,兩者的差距并不大。而9月份的大豆到貨量則會維持在680-700萬噸之間,如果扣除歸還國儲的數據,則大豆到港量可能會略低于市場的實際壓榨需求,這會緩解港口的大豆供應壓力。目前預計港口的大豆庫存量會維持在900萬噸左右。而未來的10、11月份市場的供應仍趨于緊張,受近期大豆的壓榨利潤好轉影響,未來中國油廠的采購熱情能否放大,可能會對9、10月的采購形成一定影響。但是9月份以后,不論是期貨還是現貨市場均有重新走強的機會。