近段時間“政策”及“天氣”成為國內玉米市場關注的“熱詞”，諸如中央儲備玉米輪換收購工作開啟、對深加工企業采購玉米及北糧南運玉米進行補貼等相關政策不斷響徹耳邊，各大網絡及微信公眾平臺也一度被上述內容所刷屏，無獨有偶，就在大家還在為相關政策內容做進一步證實及猜測之際，有關“天氣”變化再度成為市場炒作題材，特別是華北地區近來陰雨天氣不斷，影響新糧上市數量的同時，并成為其價格不斷走高的主要推動力。反觀東北，不佳天氣同樣上演，部分地區玉米收割受到一定程度延遲，更讓人擔憂的可能會增加玉米霉變風險，具體分析如下：
之前一篇分析中筆者曾提到：10月份以來國家有關部門及相關省份頻繁“發聲”，可以看出今年我國東北玉米名為“市場化收購”，實則依舊有“底線思維”，而正是在一系列政策利好信號不斷傳來的背景下，國內玉米市場輪番上演反季上揚行情，而為證明政策內容（無論是否得到官方確認）的利好效應，在此有必要重新梳理一下相關政策及傳聞：一是10月13日內蒙古中儲糧率先發布《關于啟動2016年秋糧玉米收購工作的通知》，呼倫貝爾、興安盟、通遼、赤峰地區和錫林郭勒及以西地區相繼啟動輪入收購以后，20日中儲糧黑龍江分公司在哈爾濱、雙城、賓縣、通河、五常等直屬庫啟動中央儲備玉米輪換收購工作，緩解農民銷售壓力，輪入收購量44萬噸，掛牌價1400元/噸，質量按照中央儲備玉米收購質量標準執行，對農民交售的符合標準玉米進行收購；按照收購標準折算后，30%水分玉米收購價1042元/噸、容重690g/l以上。
二是市場消息稱吉林、遼寧中央儲備玉米輪換工作也將展開，而除了中儲糧入市收購以外，市場對于東北深加工企業收購補貼及北糧南運補貼的傳聞傳播最廣，首先東北深加工企業補貼金額每噸200元（地方120，中央80），補貼時間自2016年11月1日起至2017年6月30日止，目前遼寧、黑龍江玉米深加工企業補貼相繼提上日程，其中遼寧省農委公示關于申報享受2016年新產玉米收購加工補貼政策的玉米深加工企業名單，對產品為淀粉、淀粉糖、氨基酸、化工醇、酒精等且年主營業務收入2000萬元及以上的玉米深加工企業收購加工2016年新產玉米將給予補貼，此舉間接確認了東北深加工企業補貼事宜，近日黑龍江省研究部署玉米購銷工作已決定對符合條件的玉米深加工企業按國家和省級比例繼續給予補貼。其次國家將出臺運費補貼，支持東北四省以外其他27個省份到東北采購粳稻、玉米，財政給予140元/噸一次性費用補貼。
以上種種政策及傳聞消息一出，即從期貨市場和市場心理層面作出反應。其中10月20日大連商品交易所（DCE）的玉米期貨價格大幅上漲2%以上，創下四個月來的最大單日漲幅，主力1月玉米期約早盤該期約一度漲至8月中旬以來的最高水平1496元，比9月底創下的一年低點上漲超過7%。同樣現貨市場方面，受黑龍江省研究部署玉米購銷工作已決定對符合條件的玉米深加工企業按國家和省級比例繼續給予補貼消息促動，黑龍江地區不少深加工企業掛牌價格大幅提高，其中青岡龍鳳、綏化昊天、富錦象嶼玉米掛牌價格均上調至1400元/噸，較一周前分別提價90元/噸，120元/噸和160元/噸，除此之外，吉林、黑龍江地區部分潮糧玉米較前期低位最大漲幅達到100元/噸，北方港口玉米價格同樣迎來一波反彈行情，目前錦州港15%水以內玉米主流收購價1700-1720元/噸，較上周調高10-20元/噸不等。
今年同處北半球的中美兩國玉米收獲進度均較常年雙雙延遲，且均因降水偏多等因素影響，這一現象不僅階段性抑制玉米下跌趨勢，同時多雨天氣對玉米品質造成的不利影響已經初見端倪，對于農戶而言眼下玉米收獲和批量上市期間的天氣條件再度成為關鍵，直接影響未來玉米品質的走向。從國內情況來看，今年9月份我國東北乃至9月末10月初華北地區均遭遇多雨天氣，直接導致東北玉米收獲進度同比延遲。據黑龍江東部地區種植戶表示，由于降水不利影響，當地玉米收獲恐較常年延遲20天左右，全部完成收獲需等待至11月初；吉林榆樹地區玉米收獲預計本周完成，較常年延遲10-15天左右，特別是黑龍江本月19、21日出現小到中雪，同江等地因降雪天氣秋收暫停，截止10月23日，黑龍江及吉林兩省秋糧收獲完成8成左右，進度較往年明顯偏慢。據了解，26-29日黑龍江有小到中雪（雨夾雪）不利秋收，同時中央氣象臺預報本周華北大部分地區仍有降雨和霧霾，預計玉米價格依舊受到支撐，但上漲空間有限。除影響玉米上市進度以外，今年9月下旬以來我國北方玉米主產區連續陰雨天氣也不利于玉米品質，其中東北地區以遼寧、吉林玉米霉變趨勢最為明顯，遼寧玉米普遍霉變粒可達到5%，偏高可達到10%。對于尚未完成收獲的東北農戶來說，在東北玉米開秤價格較去年同期下跌近500元/噸情況下，若玉米再度出現大量霉變，對農民收益而言無疑是雪上加霜，同時不僅在東北，前期已經完成收獲的華北地區玉米霉變粒升高的現象范圍有擴大趨勢，除了安徽、河南地區以外，據業內人士稱，近期陜西地區玉米到貨霉變也有增加趨勢。
綜上所述，今年10月份以來，除了國家“底線思維”及相關補貼政策（包括傳聞）對東北玉米價格形成有效支撐以外，東北、華北頻繁降水天氣也阻礙了新糧上市節奏，甚至影響玉米品質，直接推動玉米價格走高，當然華北玉米主產區同樣多雨也“響應”了目前市場價格上漲的趨勢。展望后市，即將到來的11月份東北新季玉米上市小高峰對于國內玉米市場而言可能是第一輪最為嚴峻的考驗，目前來看在“政策”與“天氣”因素支撐下，1400元/噸保衛戰前景可期。
