北方港口上漲行情進(jìn)入到白熱化階段。其中錦州港15%水以內(nèi)干糧收購一度上漲至1760-1780元/噸，30%水潮糧價(jià)格0.68-0.73元/斤，干糧收購價(jià)格周內(nèi)上漲60-70元/噸；鲅魚圈港口收購價(jià)格1735-40元/噸，周內(nèi)上漲30-45元/噸。
短短幾個(gè)小時(shí)之后，部分收購主體開始震蕩下調(diào)，13日午間，水分15以內(nèi)，霉變2.5以內(nèi)的干糧主流收購價(jià)格調(diào)整至1740-1750元/噸，較晨間下跌20-30元/噸。到達(dá)泊位作業(yè)船只增加。集港劇增。
據(jù)市場反饋，此前由于北方港口船期計(jì)劃密集，待裝運(yùn)力尚可，但裝船周期普遍拉長，因受制于港口卸貨效率及裝船作業(yè)效率，船等貨的現(xiàn)象頻發(fā)，搶船、訂艙火爆，至港內(nèi)收購熱情始終居高不下。這種在集港和庫存都在穩(wěn)步回升過程中的漲價(jià)行為，往年并不少見，但發(fā)生在今年特殊的行情背景下，尤為搶眼。
市場認(rèn)為，9月下旬開始執(zhí)行的路政超罰措施到現(xiàn)在為止一直沒有松動(dòng)，而進(jìn)入到10月下旬之后，汽車運(yùn)力又因利潤和導(dǎo)向問題轉(zhuǎn)戰(zhàn)煤炭等其他運(yùn)輸，火車請車又較難，所以，來源于貿(mào)易商主動(dòng)型的提價(jià)和成本型的支撐，共同促進(jìn)了近期價(jià)格持續(xù)上行。
不斷上漲的價(jià)格，刺激著北方港口貿(mào)易集貨的熱情，從13日早間成本測算看，以黑龍江德美亞玉米行情為例，當(dāng)?shù)赜衩咨宪?320元/噸，汽運(yùn)抵錦州港280元/噸，黑龍江玉米抵港成本已經(jīng)到1600元/噸，較上量初期上漲20-30元/噸；遼北周邊玉米上車1600-1640元/噸，汽運(yùn)抵港80元/噸，成本在1680-1720元/噸；吉林中部1580元/噸上車，汽運(yùn)抵港180元/噸，成本1760元/噸；但吉林干糧呈現(xiàn)上量態(tài)勢，產(chǎn)區(qū)出貨已有下跌趨勢。
我們認(rèn)為，目前市場價(jià)格調(diào)整未完待續(xù)。正如機(jī)會(huì)是跌出來的，同樣風(fēng)險(xiǎn)也是漲出來的。自國慶期間，北方港口價(jià)格從1640元/噸震蕩開始，到?jīng)_高至1780元/噸，在一路上漲的背景下，價(jià)格實(shí)際始終處于回調(diào)蓄勢階段。一方面，山東以及整體華北市場價(jià)格經(jīng)過幾番調(diào)整之后，企業(yè)上量、備貨計(jì)劃以及農(nóng)戶出量節(jié)奏已經(jīng)處于平衡狀態(tài)，局域天氣等因素不會(huì)對當(dāng)?shù)貎r(jià)格構(gòu)成實(shí)質(zhì)性改變，從當(dāng)?shù)厥奂Z進(jìn)度和糧質(zhì)分布情況看，華北價(jià)格在春節(jié)前，難有大幅上漲動(dòng)能。也就是說，未來東北玉米除非價(jià)格重新下跌，不然按目前成本，只能選擇東北區(qū)內(nèi)周轉(zhuǎn)以及批量集港。一旦港口壓港持續(xù)惡化，船只周轉(zhuǎn)和運(yùn)力得不到改善，只能是倒逼貿(mào)易環(huán)節(jié)壓價(jià)等貨。
近期有關(guān)部門研究了在玉米集中上市期為東北玉米公路外運(yùn)開辟綠色通道的可行性，并部署安排了下一步工作。在已知預(yù)期的政策中，不排除通過指定高速專用通道，減免通行費(fèi)用以及啟用運(yùn)輸補(bǔ)貼政策，多角度化解玉米流出問題。據(jù)市場消息，黑龍江計(jì)劃對本省車輛開通入關(guān)綠色通道，過路費(fèi)一律減免。其他省份是否跟進(jìn)，如何跟進(jìn)尚不得而知。當(dāng)前各中端成本和漲價(jià)因素中，物流費(fèi)用占比過重，剔除物流費(fèi)用，市場價(jià)格下行即成為大概率事件。
從供需的角度看，大多數(shù)飼料用糧企業(yè)仍采用低庫存配置，庫存最長周期不過20天，廣鐵方面的限裝令已經(jīng)結(jié)束，各地運(yùn)力正在恢復(fù)，到貨補(bǔ)給情況樂觀。但因產(chǎn)品走貨偏慢，經(jīng)銷商普遍穩(wěn)中看跌預(yù)期較強(qiáng)，生豬以及禽蛋市場在近期價(jià)格多震蕩偏弱為主。所以不管從原料供給上還是從產(chǎn)品需求上看，企業(yè)均沒有大量備貨動(dòng)能。反觀如果各個(gè)銷區(qū)站臺(tái)價(jià)格承接當(dāng)前東北成本，那么東北玉米剛剛建立起來的價(jià)格優(yōu)勢，又將蕩然無存。成本的傳導(dǎo)中斷，也時(shí)刻考驗(yàn)東北玉米糧價(jià)的變化。
13日一天，北方港口價(jià)格經(jīng)歷了過山車一樣的行情，從沖高到回落，期間，不乏有觀望和親歷人士，而此間的震驚、不滿、虧損、遺憾都是自己的事，無人與說。這是一場盲目的追逐，甚至可以說，在已經(jīng)進(jìn)入到售糧周期的背景下，北方港口剛剛結(jié)束了年前的最后一漲，結(jié)束了最后的瘋狂。回歸理性，我們判斷，從產(chǎn)地出貨節(jié)奏和確認(rèn)的市場階段性底部來看，11月下旬前，由于上量激增，港口已現(xiàn)供大于求格局，北方港口預(yù)計(jì)重新調(diào)整至1660-1720元/噸區(qū)間。提醒產(chǎn)業(yè)客戶及時(shí)關(guān)注價(jià)格調(diào)整，注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
